第二批试点机构养老理财产品认购火爆部分产品表现出差异化

8月以来，第二批试点机构养老理财产品陆续发行。

《证券日报》记者获悉，中邮理财，中银理财，交银理财发行的养老理财产品已陆续在十地发售一些产品一经发售，就受到投资者的热烈欢迎记者从该行内部人士处获悉，其他机构的第二批养老金理财产品也将于近期发行

业内专家指出，伴随着试点机构的不断扩大，针对老年人的理财产品发行规模也在不断扩大后续将推出的老年理财产品将围绕秉承长期投资理念，注重产品风险管理和资产配置，满足普通大众的养老需求进行设计未来，或者根据不同类型的投资者，在持有期限，产品风险偏好等方面，设计出更有针对性和特色的理财产品，以满足老年人多样化的财富管理需求伴随着养老理财试点范围的不断扩大，养老理财产品类型将趋于多元化

第二批试点机构

理财产品销售

2021年12月，我国正式启动养老理财试点，允许四家机构在四个城市销售相关产品日前，养老金理财产品试点范围扩大至十地十机构时隔5个多月，获批试点机构中的第二批养老理财产品正式上线

中国理财网数据显示，截至8月15日，市场上银行子公司发行的养老类理财产品共有37款除中邮理财，中银理财，交银理财发行了4款产品外，其余33款产品均由首批试点的4家理财公司发行已披露的信息显示，第二批老年理财产品将继续保持稳健型，长期型，普惠型，募集方式均为公募，投资起点多为1元，产品主要设计为中低风险，期限5年及以上的封闭式固定收益产品，大多数产品性能基准在5%到8%之间

普益标准研究员杜宣伟对《证券日报》记者表示，收益方面，受市场情况影响，首批老年理财产品实际收益率呈现短期波动但长期来看，基于养老金理财产品的长期因素，伴伴随着股市的回暖和试点机构的不断创新，我们可以对其未来的收益表现给予乐观的预期

最近几天，一些理财子公司披露的产品集合显示，一些养老理财产品一经推出，就受到投资者的热烈认购《证券日报》记者从北京海淀邮储银行一位理财经理处了解到，8月份以来，该行理财子公司已经发行了两期针对老年人的理财产品目前，第二期针对老年人的理财产品正在发售认购期为8月11日至8月24日，最高募集规模为20亿元截至记者发稿时，该产品剩余金额仅为3亿元该行发行的第一期养老理财产品销售更是火爆，发售两天内就提前完成了募集

养老理财产品的推出，是对国家相关政策的响应和支持产品整体风险不高，业绩比较基准有一定优势因此，投资者对养老金理财产品的认购热情更高北京西城区某银行网点的理财经理告诉《证券日报》记者

记者还注意到，与第一批试点机构不同的是，第二批新增试点机构发行首只养老理财产品的进度并不一致记者了解到，同为第二批试点的中国农业银行将于8月18日向十个试点城市的投资者发行养老金产品记者还从第二批获批的其他试点机构了解到，其养老金理财产品已经申报完毕，目前仍在等待审批结果

一些养老理财产品

表现出极大的差异。

伴随着试点机构的不断扩大和养老理财产品发行规模的扩大，不同机构发行的养老理财产品呈现出较大差异，个别产品在期限和运作模式上有所创新比如在初始申购金额方面，目前大部分养老理财产品的初始申购金额都是1元，但是中邮理财这次发行的养老理财产品没有申购起点费率方面，交银理财和中银理财推出的养老理财产品不收取管理费从产品期限来看，大部分老年理财产品封闭期为5年，但贝莱德建信理财推出的老年理财产品封闭期为10年，业绩比较基准最高可达10%在分红方面，不同机构对养老金产品的安排不同

对此，中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，理财子公司在产品创新和产品体系丰富方面探索的重点在于如何设立真正满足客户养老需求的理财产品，让客户实现养老资产的稳健增值未来重点发展方向是推出适合不同客户风险偏好的产品，在期限和风险水平上适应不同客户的多元化养老需求

星星理财研究院副院长薛洪言对《证券日报》记者表示，各类养老理财产品推出之初，一般都会给出较高的业绩基准，在不确定性增加的环境下能否达到业绩基准将成为试点阶段面临的主要挑战此外，养老金理财的核心目标是实现养老基金的长期增值能否在稳健性和盈利性之间找到更好的平衡点，将成为理财子公司不断探索的方向

理财子公司在丰富产品体系，满足投资者需求方面，仍面临来自内外部因素的诸多挑战普益标准研究员霍怡静认为，内因的挑战主要是理财公司的投研能力和风险管理能力仍需进一步提升，产品的创新设计和多元化发展也需要进一步加强外部挑战主要来自金融市场的激烈竞争，投资者的多元化，需求的差异化和投资者的教育为应对挑战，金融子公司应在建立和优化投研体系的基础上，加强人才培养和科技赋能，多维度提升投研能力和风险管理能力同时，应紧跟市场环境的发展，创新产品主题，丰富产品体系，提高产品质量，以满足不同投资者的各种需求

薛洪言认为，中国养老理财市场的生态还不成熟，无论是机构内部的产品机制流程，还是行业层面的投资者认知度和普及率都处于起步阶段，缺乏被广泛认可的明星支柱产品当务之急是推广标准化，规范化的老年理财产品，普及产品，教育投资者，不断提高老年理财产品的普及率

谈及老年人理财产品的分布趋势，普益标准研究员崔胜岳指出，老年人理财是银行理财市场的一片蓝海，发展前景广阔伴随着养老行业资金需求和居民养老需求的增加，具有稳健，长期，万能特点的养老类理财产品有望成为稳健投资的热点产品，发行规模和频率可能会进一步提高

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