A股银行前三季营收净利普遍双增信贷需求与资产质量持续向好

目前，42家a股上市银行2022年三季报已全部出炉得益于信贷需求的回暖和资产质量的持续改善，上市银行普遍实现了利润增速的环比增长，表现出相对较强的业绩确定性

证券时报记者梳理发现，今年前三季度，42家a股上市银行中，仅有3家银行净利润同比出现负增长，另有13家银行净利润同比增长超20%值得一提的是，由于a股上市银行三季度普遍实现了净利润增速的提高，前三季度净利润平均增速较上半年提高了0.5个百分点

34家公司净利润增长。

今年前三季度，42家a股上市银行中，34家实现营业收入和归母净利润同比增长其中，20家银行净利润增速达到两位数，杭州银行，成都银行，江苏银行，张家港银行等4家城市农商行净利润增速甚至超过30%

六大国有大行中，除工行外，其他大行前三季度营业收入均实现同比正增长，从利润规模来看，工商银行排名第一，前三季度实现归母净利润2658.22亿元，同比增长5.56%，中国建设银行紧随其后，实现净利润2472.82亿元，同比增长6.52%此外，邮储银行实现净利润738.49亿元，同比增长14.48%，位居六大行之首

股份制银行中，招商银行和兴业银行前三季度净利润分别达到1069.22亿元和718.08亿元，同比增长14.21%和12.13%，平安银行归母净利润366.59亿元，同比增长25.80%，净利润增速夺得股份公司头把交椅。

大多数银行的利润增长略有加快，超出了我们的预期瑞银大中华区金融行业研究主管严美芝对a股银行三季报给出了出乎意料的评价

值得注意的是，综合三季报来看，上市银行收入端仍有稳定压力，中间收入同比下滑成为部分银行业绩增长的主要拖累。

数据显示，今年前三季度，23家a股上市银行手续费及佣金净收入同比萎缩，平均股份制银行同比下降10%左右"公募基金和信托代销以及银行卡收费是主要的拖累因素."阎志认为，国有银行的收入收缴业务比股份制银行更具弹性，平均同比降幅仅为2%

深港证券分析师王冰洁表示，银行手续费及佣金净额同比增速明显放缓，主要是受资本市场波动和房地产项目风险频发影响。

根据财富管理的头部银行招商银行和平安银行披露的数据，招商银行的财富管理费用及佣金收入为255.9亿元，同比下降13.1%，主要是由于资本市场波动性加大以及集团主动调整业务方向平安银行手续费及佣金净收入同比减少30.43亿元，主要是受市场等因素影响，如代销基金收入下降王冰洁说

信贷投放进一步增加。

由于年内疫情在多地蔓延，不少银行的放贷速度受到一定影响，尤其是长三角和珠三角的银行但年内上市银行普遍增加了制造业，普惠，小微，绿色等实体经济重点领域和薄弱环节的贷款，贷款规模增速得到一定程度的弥补

最近几天，招行行长王良在业绩交流会上透露，由于有效信贷需求不足，招行对今年的贷款增长计划进行了较大调整依靠对公贷款同比增加600多亿弥补零售贷款不足，用票据和非银贷款的增长来弥补一般贷款的不足

数据显示，42家a股上市银行中，有21家银行贷款余额较去年末增长超过10%，制造业贷款增速明显上升国有大行在支持实体经济中发挥主导作用，工行，建行制造业贷款余额增速超过30%

华西证券刘质平团队指出，三季度上市银行信贷投放体现出较强的政策驱动特征工业制造，普惠，小微，绿色等重点领域信贷增加，房地产相关贷款增速继续放缓，但环比增量略有恢复

在稳定的经济政策下，信贷投放逐渐回升，多家上市银行高管预计四季度信贷投放将有所增加。

信用卡贷款在第三季度实现了恢复性增长如果疫情相对平稳，消费回暖，预计第四季度信用卡贷款将保持良好增长，以弥补其他零售产品的不足王良表示，招行将在第四季度进一步增加投资，包括M&A融资，制造业贷款和设备更新贷款

光大银行董秘张旭阳在三季度业绩发布会上也表示，4月份上海疫情缓解后，该行在长三角的信贷投放呈现加速趋势他透露，光大银行在响应国家稳定经济市场政策的同时，前三季度对公贷款增速领先，项目储备较为充足第四季度，我们将继续保持前三季度的相对领先地位，根据国家支持实体经济的政策要求，重点投放

目前，银行正积极响应国家政策，多措并举促进实体经济盈利可是，净息差收窄已成为银行业面临的共同挑战支持实体经济的措施压低了银行生息资产的平均收益率此外，由于市场资金成本的波动，付息负债的平均成本率也有所上升有银行人士表示

阎志还指出，今年二季度后，银行业净息差走势较上月分化加剧，多数股份行净息差降幅更小，较上月收窄1bp，主要是负债结构中存款较少，同业融资成本下行提供了缓冲。

展望未来，9月中旬全行业存款利率下调应有助于降低净息差下行压力，尤其是存款较多的大银行阎志表示，可是，在2023年，银行利差仍将有进一步下行的压力

资产质量持续改善

稳中向好——这是上市银行三季度资产质量反映出来的趋势与去年末资产质量相比，今年有31家银行不良率下降，8家略有上升，3家持平

三季报数据显示，截至报告期末，42家a股上市银行中，共有15家不良率在1%以下其中杭州银行和宁波银行最低，均为0.77%，其次是常熟银行，不良率为0.78%报告期末，清农商行不良率最高，为1.91%

王冰洁认为，上市银行不良贷款率的持续改善主要得益于最近几年来不良贷款处置力度的加大，资产质量处于最近几年来较好的水平。

不过，从以贷款比率和逾期贷款比率为重点的不良贷款先行指标来看，多家银行有所上升如资质较好的招商银行逾期贷款率上升，平安银行关注贷款率上升，说明整体资产质量仍存在一定潜在风险，主要受房地产政策和疫情影响王冰洁进一步说道

从拨备覆盖率来看，42家a股上市银行该指标平均水平保持在接近320%的较高水平，具有较强的风险抵消能力其中，杭州银行拨备覆盖率最高，达到583.67%，拨备覆盖率超过500%的5家银行来自江浙沪地区银行，分别是常熟银行，张家港银行，无锡银行，苏州银行和宁波银行民生银行拨备覆盖率最低，为141.06%

截至第三季度末，31家a股上市银行的拨备覆盖率较去年年底有所上升其中，江阴银行涨幅最大，较去年末上升165.57个百分点至496.19%，招商银行降幅最大，三季度末拨备覆盖率较上年末下降28.2个百分点，但仍维持在455.67%的高位

展望未来，浙商证券研究报告指出，受大众房地产风险持续暴露和疫情影响导致的非住房消费贷款风险上行因素影响，消费贷款和房地产布局较多的银行资产质量仍面临压力。

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