五大油气巨头2022年利润总额直逼新高!回购热潮有望持续

智通财经APP了解到，分析师预期数据显示，埃克森美孚，雪佛龙等油气巨头美国)，壳牌(SHEL美国)，总计(TTE美国)和英国石油公司美国去年的总利润接近2000亿美元可是，伴随着投资者对全球经济增长放缓，天然气价格暴跌，高通胀以及央行货币政策不确定性的担忧升温，分析师对这些油气公司2023年的盈利预期变得黯淡，但对股息和回购的预测并未降温

根据该组织整理的分析数据，这五大油气巨头预计将在未来几天公布2022年全年利润总额将达到1987亿美元，比十多年前创下的年度纪录高出50%。

分析师表示，这些石油和天然气巨头在过去12个月中产生的现金海啸意味着该行业可以保持高股息增长和股票回购对股东来说至关重要的是，伴随着大宗商品繁荣的持续，公司管理团队推迟了支出增加计划，这与之前的扩张周期形成了鲜明对比

相反，他们选择偿还债务，增加投资者的回报例如，美国油气巨头雪佛龙(Chevron)周三宣布回购750亿美元的股票，这是该公司目前年度回购支出的5倍

创纪录的一年——2022年全球大型油气公司利润有望达到历史最高水平。

油气巨头分红和回购热潮有望持续。

汇丰(HSBC)欧洲油气研究主管金·富斯蒂埃(Kim Fustier)表示:与2022年经历的创纪录水平相比，大宗商品价格全面下跌，但似乎今年仍将是非常强劲的一年从整体分红和股票回购规模来看，今年很可能是历史上第二好的一年

虽然第四季度的利润可能是历史上最高的三个季度之一，可能会因油气价格下跌而下降，但炼油利润仍然乐观埃克森美孚和壳牌发布的业绩指引显示，炼油利润率高于预期

尽管能源价格大幅下跌——目前的原油和天然气价格远低于2月底俄罗斯和乌克兰冲突升级时的价格——但这可能有助于让全球经济和能源公司走上更稳定的长期增长轨道降低能源成本将有助于缓解通胀压力，从而缓解全球央行继续加息的压力，并最终刺激消费支出的复苏

主要石油勘探公司和石油天然气巨头正在集中精力向股东返还创纪录的利润，同时控制支出这种策略引起了从布鲁塞尔到华盛顿的政治家的政治批评，他们希望增加这些公司的供应以降低油价，而不是不断提高股东回报

现金产生者——大型石油和天然气公司每股产生的超额现金超过了标准普尔500指数的平均水平。

自俄乌冲突升级以来，尽管原油价格下跌了11%，但五大油气巨头的股价均大幅上涨去年，标准普尔500指数排名前10的公司都是能源公司，埃克森美孚的股价上涨了约80%，是有统计记录以来表现最好的一年根据该机构整理的数据，虽然油气公司只占指数市值的5%，但其利润却占指数利润水平的10%左右

管理着约4000亿美元资产的Neuberger Berman Group高级分析师杰夫·威尔(Jeff Wyll)表示:投资者目前被这个行业的许多特征所吸引它试图成为一个增长型行业，但失败了现在它将自己重塑为一个现金分配和利润游戏，在这种不确定的环境下，这非常有吸引力

油气巨头在高利润环境下坚持提高股东回报率

油气巨头命运的关键在于能否兑现去年在大宗商品价格持续上涨期间做出的提高股东回报的承诺。

我预计他们会保持这些股东回报，资产管理巨头骏利恒基的首席能源分析师诺亚·巴雷特(Noah Barrett)说该公司管理着约2750亿美元的资产几乎在任何油价下，基本股息都非常安全，资产负债表状况良好我预计他们会继续大规模回购股票

投资者也渴望听到高管们继续遵守资本纪律在过去十年的大部分时间里，支出的大幅增加侵蚀了股东回报，并使该行业容易受到2016年和2020年类似油价暴跌的影响

目前，他们仍然不愿意大幅增加资本支出，威尔说行业过去遇到的问题是一次做太多大型项目现在他们更加专注了

到目前为止，这种纪律似乎仍然有效尽管埃克森美孚和雪佛龙都提高了今年的总支出目标，但这些增长主要是由通胀而非长期增长项目推动的华尔街投资机构高盛在1月9日的一份报告中表示，尽管从2020年初到2022年年中，油价上涨了500%，但全球石油和天然气的实际资本支出却下降了

油气公司的投资者仍需警惕暴利税。

在这个收益季节，企业高管面临的一个关键问题是，他们为欧洲将要征收的暴利税预留了多少资金埃克森美孚估计，它将不得不支付20亿美元的相关费用，但该公司表示，它正在采取法律行动壳牌表示，其2022年的账单总额可能达到24亿美元

本月早些时候，埃克森美孚表示，由于油气价格下跌，预计第四季度总利润将比上一季度减少约37亿美元，但分析师指出，该公司的炼油利润率可能远高于预期美国石油巨头将于美国东部时间1月31日盘前发布财务报告

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