热门主题持续吸金ETF联接成大牌“外援”

今年二季度，投资黄金、红利以及境外等热门主题的ETF联接基金迎来规模的显著增长，其中多只ETF联接基金规模增幅高达30亿元以上，为标的ETF注入了强大的场外力量。

近年来，国内被动投资蓬勃发展，ETF联接基金也实现迅速扩容。除了存量产品持续做大规模之外，ETF联接在新发市场上也亮点不断。业内表示，目前公募行业不断强化ETF联接基金方面的业务，未来市场竞争或将进一步加剧，ETF联接基金有望成为被动投资新的增长点。

黄金ETF联接获资金青睐

今年上半年，随着避险情绪升温，国际金价持续上涨。受此影响，国内公募市场上的黄金主题基金获资金青睐。值得注意的是，今年二季度多只黄金ETF规模实现飙升，背后离不开场外联接基金的大力推动。

Wind数据显示，华安黄金易为二季度新增规模最大的ETF联接基金，基金规模从一季度末的77.42亿元大幅增至二季度末的113.62亿元。对比来看，该基金跟踪的华安黄金易(ETF)二季度规模增幅为67.56亿元。

此外，博时黄金ETF联接、易方达黄金ETF联接、国泰黄金ETF联接、富国上海金ETF联接、华夏黄金ETF联接等同样在二季度为标的ETF贡献了不小的规模。其中，博时黄金ETF联接、易方达黄金ETF联接二季度的规模增幅较高，分别达到34.69亿元、24.73亿元，博时黄金ETF、易方达黄金ETF二季度的规模增幅分别为36.19亿元、32.82亿元。截至二季度末，博时黄金ETF联接是目前规模最大的黄金ETF联接基金，基金规模由一季度末的84.90亿元增至二季度末的119.59亿元。

整体来看，截至二季度末，规模排名前五的场内黄金主题基金分别为华安黄金易、博时黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、永赢黄金股ETF，基金规模分别为229.22亿元、128.37亿元、95.21亿元、37.10亿元、11.22亿元，对应的场外联接基金规模分别为113.62亿元、119.59亿元、75.52亿元、30.72亿元、2.35亿元。

热门主题 场外配置

除黄金主题产品外，今年二季度，红利、境外等热门主题ETF联接同样获得投资者的大举加仓。

Wind数据显示，万家中证红利ETF联接、华泰柏瑞中证红利低波ETF联接、天弘中证红利低波动100联接为二季度颇受场外投资者青睐的红利主题基金，新增规模分别为24.47亿元、18.57亿元、8.43亿元。其中，万家中证红利ETF于今年3月刚刚成立，其联接基金是今年7月万家中证红利LOF转型而来。

境外投资方面，富国中证港股通互联网ETF发起式联接、博时标普500ETF联接、华安纳斯达克100ETF联接二季度也实现了10亿元以上的规模增长，规模增幅分别为11.92亿元、10.93亿元、10.58亿元。其中，富国中证港股通互联网ETF发起式二季度获得了16.93亿份的净申购。

此外，部分机构投资者二季度对债券指数场外基金也颇为青睐。例如，富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接、华安中债1-5年国开行债券ETF联接二季度分别获得了14.61亿份、13.50亿份的净申购，其中已披露的机构投资者净申购基金份额数量分别为4.64亿份、8.89亿份。

有望成被动投资新增长点

近年来，随着国内被动投资蓬勃发展，ETF联接基金实现迅速扩容。Wind数据显示，截至今年6月末，国内公募市场上共有581只ETF联接基金，合计规模突破4200亿元。近一年来，ETF联接基金新增168只，新增规模超600亿元。

在存量产品不断扩大规模的同时，ETF联接基金也在新发方面加大力度。今年以来，截至7月19日，ETF联接基金的成立数量超过百只。工银中证A50联接、易方达中证A50联接、汇添富中证国新央企股东回报联接、银华中证A50联接的发行规模均在10亿元以上；鹏扬中证国有企业红利联接、南方中证国新央企科技引领联接、富国中证A50联接的发行规模也达到了7亿元以上，取得了相对较好的募集成绩。

对于年内的热门主题，基金管理人迅速响应，积极上报并发行场外的ETF联接基金。例如，首批十只中证A50ETF联接基金、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接、华安法国CAC40ETF发起式联接、南方富时亚太低碳精选ETF发起联接、华安三菱日联日经225ETF发起式联接、华泰柏瑞东南亚科技ETF发起式联接等均在年内成立。

ETF联接基金之所以受到投资者的推崇，业内人士认为，主要得益于以下优势，包括起投门槛相对较低、无需开设证券账户并且可在多方渠道申赎、管理费用相对较低、持仓高度透明、跟踪指数多种多样、有效分散投资风险、多为开放式方便流动性管理等。这些特点使得ETF联接基金适配度较强，成为了投资者资产配置的优选工具。

对于基金公司而言，业内人士表示，可借助银行、第三方销售渠道等代销ETF联接基金做大规模。ETF由于具有二级市场的交易属性，往往只能通过券商渠道进行销售，银行、第三方销售平台等无法代销此类产品。而ETF联接基金既能满足场外投资者对于ETF的投资需求，又能在多方渠道销售，因此基金公司往往会在ETF成立后配套发行联接基金。

相比国内ETF的庞大体量，ETF联接基金规模依然相对较小。多位业内人士表示，ETF联接基金有望成为被动投资新的增长点。

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