2000亿果链龙头起舞消费电子回春背后：第二引擎已然启动

沉寂许久的消费电子板块今日震荡走强截至收盘，芙蓉科技，赛腾股份，环球科学实业，东山精密等多只股票涨停，市值超2000亿元的水果连锁龙头Luxshare也上涨8%

或许可以从今天的龙头股之一的环球科学工业股份有限公司身上找到解决的钥匙。

▍消费电子公司启动第二台发动机

昨日，环球科学工业股份有限公司发布业绩报告:2022年上半年，收入同比增长29.93%细分来看，其汽车电子产品收入同比增长79.63%，远超其他产品同期，公司计算机及存储产品，通信产品和消费电子产品收入同比分别增长54.06%，26.86%和22.65%

其实，环球科学工业股份有限公司在汽车电子领域已经有30多年的经验，但最近两年，公司开始围绕汽车电子的智能驾驶舱和动力总成进行布局，预计2022年电动汽车逆变器的IGBT和SiC电源模块将正式量产。

在今天披露的业绩交流会纪要中，环球科学工业股份有限公司毫不掩饰自己对新兴汽车电子业务的自豪，称我们在过去两年中收获颇丰除了传统汽车业务的增长，我们还在动力总成和动力模块领域取得了更大的突破...今年汽车电子业务增长最快的领域是动力总成和智能驾驶舱

可以说，在增加汽车电子业务的过程中，环球科学工业股份有限公司交上了一份满意的答卷纵观整个a股市场，消费电子公司车载重量大幅增长的不在少数

科技创新板日报梳理近期机构调研纪要发现，Luxshare，常颖精密，文泰科技，长信科技等多家公司被频繁问及汽车电子业务，部分公司主动炫耀相关业务:

其中，Luxshare表示，SmartEV对于中国汽车人来说是百年一遇的机会虽然Android手机在市场上面临压力，但这并不意味着该公司没有在供应链或品牌客户中沉淀出对SmartEV有帮助的东西公司有自行车价值超过2万元的计划，在国内建立了20多家线束工厂15年后，我们的汽车Tier1业务，即连接器和线束将继续发展...大股东花了100亿左右投资奇瑞，就是为了让李勋的Tier1在未来的黄金十年窗口期抓住机会

翻开研究纪要的书页，这样的公司数不胜数:

以手机显示屏起家的公司利用这一趋势开发车载显示屏兰斯科技可以供应机载中控屏，仪表盘组件和其他智能驾驶舱显示组件，擅长生产印刷电路板的公司很容易就找到了突破口丁鹏控股的BMS板已经通过认证，今年可以批量供货，消费电子镜头供应商也凭借自身优势在汽车电子行业占有一席之地联创电子表示有望成为特斯拉车载镜头单体的首家供应商

▍:手机市场存在结构性机会超宇宙打开了新的思路

消费电子公司转汽车电子的本质是去做增量市场其实消费电子行业作为一个股票市场，还是有结构性机会的

一方面，虽然消费电子下游需求低迷已是行业共识，但预计将于秋季发布的苹果新品可能会为消费电子产业链打一针强心剂据介绍，很多水果连锁代工厂和供应商如富士康，和硕，文泰科技，兰斯科技等正在大规模高薪招聘多家水果连锁上市公司表示，大客户订单稳定，与往年相比没有大的波动

以环球科学工业有限公司为例，该公司是苹果手机WiFi模块，AiP模块，UWB模块的核心供应商其半年报显示，除了大力拓展汽车电子业务，智能穿戴相关的智能手机和SiP模块需求也是当前收入增长的一大原因

Luxshare也从侧面印证了这一点在最近的一次调研中，公司董事长直言，我确实感觉到一些手机品牌在努力，但是公司在Android平台相关的布局比较少从目前的需求和预期来看，我认为公司合作过的客户变化不大，还是比较稳定的，影响不会太大

另一方面，元宇宙方兴未艾，VR/AR/MR技术的发展也有望帮助消费电子板块继续重生中信证券表示，展望全年，预计2022年VR硬件出货量将达到1500万台以上wellsenn XR预计，2022年全球AR硬件出货量将达到约45万台，2023年全球AR硬件出货量有望首次突破百万

在这一领域，许多公司如力士，常颖精密，歌尔，兰特光学，联创电子等有客户，有产品，有技术布局和落地

▍低估值酝酿布局机会。

目前消费电子板块估值较低，多家机构看好未来修复空间。

安信证券表示，截至7月25日，消费电子指数PE为29.58倍，10年PE百分比为8.77%消费电子行业处于历史低估区间可以关注VR产业链的进展，以及公司向汽车级产品的转型

中信证券分析师也认为，受外部环境波动和国内局部疫情反复影响，年初以来消费电子板块估值持续降低目前的市盈率TTM是36倍，接近历史低点33倍与此同时，电子行业消费电子板块基金重仓比例降至16.61%，为近五个季度最低

展望未来，该机构表示，伴随着中国本地疫情的减弱，需求的复苏，以及智能手表，AR/VR，汽车电子拉货等新终端的出现，消费电子板块的估值有望得到修复。

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