八大券商主题策略：新冠药物、检测、消费医疗、中药医疗又一细分领域要崛起了

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

伴随着天气转暖，我们判断当前我国疫情防控有望迎来收尾阶段，国内经济和消费将很快恢复以及配置和估值:22Q1医药虽然获得了主动偏股基金逆市加仓，但与历史相比，仍属于低配置区间年报和一季报摘要:医药整体表现尚好，CXO，IVD，医药上游，疫苗表现突出很多板块估值已经处于历史底部，配置性价比很高

我们建议重点方向如下:一，疫情防控线:目前急需补充新冠肺炎口服药物建议注意:1辉瑞新冠肺炎小分子产业链:1)MPP授权企业:华海药业，九洲药业，罗普药业等，2)CDMO:博腾，凯莱，药明康德等3)中间体:金诚药业，思泰利等

二复产预期下，消费医疗值得关注:当前疫情解封后，医疗需求将快速恢复建议关注:爱尔眼科，通策医疗，何氏眼科等

三，继续看好中药板块:中药板块短期回调显著，基本面和政策面不变，部分板块和公司业绩确定性较高重点关注:以岭药业，步长制药，太极集团，中药，同仁堂，华润三九，昆药集团，健民集团等

4.坚持业绩为王，关注低估值高成长公司:如长春高辛，百城药业，九电药业，齐星眼药等。

上海证券:常态化核酸+抗原检测全面铺开，看好检测和回收两大逻辑。

常态化的核酸+抗原检测将带来更强的复苏预期，看好消费医疗，医疗服务，零售和院内诊疗的复苏常态化的核酸+抗原检测符合我国疫情防控的大政方针，可以在病毒传播的初始阶段准确切断传播链，最大限度降低后续大规模封城带来的经济成本，有助于加快恢复社会的正常运转

围绕检测和恢复两条主线，我们认为前期受损明显的消费医疗，医疗服务，零售和院内诊疗板块有望逐步修复同时可以关注检测板块中核酸+抗原产品和成本优势的龙头公司

投资建议方面，建议关注明德生物，盛翔生物等在测试部分，核酸检测上游建议关注海尔生物，康得利，工东医疗，普尼检测，消费和医疗服务板块建议关注龙头爱尔眼科，OpcomVision，福柯医疗等零售板块建议关注益丰大药房，林，老百姓，，健之佳等。

中国银河证券:繁荣仍在追逐疫情热点，扭转困局尚需时日。

目前医药板块的表现仍主要受疫情节奏的推动对于疫苗，我们应该关注哪个版本的新冠肺炎突变达到稳定状态，以及针对突变新冠肺炎开发的新版本疫苗接种需求对于体外检测，自测试剂盒等新冠肺炎检测概念，要关注新冠肺炎疫情波动周期是否越来越频繁，国内检测产品是否降价，国外筛查力度是否大大减弱目前时间点获得的信息还不足以将疫情因素视为短期因素，应该从中长期的角度来判断困境逆转领域的基本面

在制药部门，流行病破坏的最重要领域是除新冠肺炎以外的传染病的使用以及对除新冠肺炎疫苗以外的其他疫苗的需求目前，新冠肺炎的突变传染性增加，重症率和死亡率仍未低到可以释放的程度新冠肺炎的疫情不再是一个短期影响因素，而至少应该被视为一个中期影响因素所以疫情重灾区的困境扭转还需要时间，一定要有耐心

华安证券:疫情主线往复医药+检测，重点加大。

伴随着演出季的结束，疫情主线往复，对药物+检测的重视程度有增无减从估值的角度来看，医药不应该再悲观了医药已经是历史估值中枢下游的合理区间，具有较强的投资配置价值我们建议全年方向配置:中药+医疗设备(医疗基建)+科研试剂和上游(自主可控)+其他方向自下而上找标的

具体投资思路如下:中药板块(名牌OTC+创新中药):同仁堂，广誉远，华润三九，以岭药业，康源药业，新天药业，贵州李三，健民集团，片仔癀，特药等，并且还推荐关注:天士力，方胜药业，桂林三金，寿仙谷等。

中医医疗诊疗板块:骨生堂(中医医疗的先驱)。

医疗基建:继续推荐迈瑞医疗(医疗基建受益最大，也是国际化的)和三鑫医疗，建议关注翔宇医疗，威斯医疗，大熊猫开开医疗，澳中内窥镜，立邦仪器，于越医疗等此外，IVD实际将受益于医疗基建，建议关注新产业，亚辉龙，安图生物，普门科技，迈克生物，投京生命，宛宛。

科研和上游用试剂等。:我们建议关注诺和锐，纳米科技，百普思，泰坦，阿拉丁，杰特生物，东富龙，聚光科技，楚天科技，泰林生物，南摩生物等

其他自下而上的板块和公司，需要根据行业和公司的标的和估值来分析建议关注:再生医学板块的正海生物，迈普医药等标的，医疗服务板块，推荐海吉亚，骨生堂，金鑫生殖，性价比高，可拓展建议关注爱尔眼科，朝聚眼科等百城医药和阳光诺和，推荐业绩较好的仿制药CRO和中药good产品和疫苗需要持续关注我们推荐志飞生物，百科生物，欧林生物，以及沃森生物，康希诺，万泰生物等家用医疗器械，建议关注于越医疗和福柯医疗

创新医药板块，建议关注具有国际能力的创新药标的推荐君实生物，建议关注恒瑞药业，百济神州，贝达药业，和记药业，康方生物，中国生物制药等

中银国际证券:疫情相关订单有望在2022年给CXO工业带来阶段性高峰。

疫情订单预计将在2022年给CXO行业带来阶段性高峰2023年后，CXO工业将面临高基数下的增长压力，行业将面临分化企业需要通过技术和服务能力的优势获得更大的市场份额，而能力差的公司将面临增速下滑的问题CXO产业投资将进入谨慎选择期

目前，全球CDMO市场和中国CRO安全评价领域的市场集中度仍然较低，整合空间较大与此同时，生物制药研发的全球普及带来了对相应生物制药CDMO服务的巨大需求，而生物制药CDMO的产能仍然相对短缺，产能掌握在少数领先公司手中中国生物制药，细胞，基因研发的普及带来了相应的CDMO需求，中国CDMO企业正在相应的新兴领域积极布局具有技术和核心竞争力的龙头公司有望在化学小分子业务上承接更多订单和更复杂的业务，在生物大分子等新兴业务上业绩有所增长行业竞争力低的公司会面临整体增速降低的问题投资有望进入精挑细选期，需要选择具有核心竞争力的CXO企业进行投资推荐:药明康德，科莱英，博腾，康龙华城，赵岩

国信证券:新冠肺炎疫情仍是医药板块的最大主线建议关注业绩弹性较大的板块

一季度业绩亮眼，重点关注新冠肺炎测试相关板块新冠肺炎相关标准22Q1的表现非常出色国内厂商在新冠肺炎防治方面的相对优势集中在检测领域核酸检测在国内已经广泛使用，从3月中旬开始将抗原作为核酸检测的有效补充国内厂商有供应链，人力资源等优势，迅速扩大产能，以高性价比的优势获得大量海外订单伴随着海外疫情控制放松，竞争格局恶化导致价格战等因素，试剂厂商的订单获取能力将受到考验此外，北京，上海，杭州，深圳等国内多个城市开始实施核酸检测常态化措施，有望为部分第三方检测公司带来业绩弹性

板块估值处于低位，关注新冠肺炎带来的业绩弹性，以及低估值和业绩恢复目标新冠肺炎疫情仍是医药板块的最大主线，建议关注业绩弹性较大的板块另外，建议关注较大的回调幅度，疫情过后有业绩恢复的目标May的投资组合为a股:恒瑞医药，迈瑞医疗，爱尔眼科，楚天科技，罗普药业，汇泰医疗，h股:高伟，金鑫生殖，诺和锐达医疗

万和证券:医药生物行业具有强需求，消费和技术的属性。

医药行业具有强需求，消费，科技的属性伴随着国家人口老龄化和科技进步，行业整体发展前景非常乐观基于目前医药行业整体市盈率较低的情况，一个兼具成长性和确定性的优质赛道可能会遇到戴维斯的双击建议:1)CXO，，旱涝保收的创新药物服务提供商，2)具有较强R&D能力和消费属性的生物制品企业，3)受疫情抑制的患者需求释放，导致医院板块业绩反弹

西南证券:连锁药店的集中度还在提高，大连锁收购自建门店的空间很大。

2021年公司直营连锁网络覆盖区域受疫情影响较大，政府管控趋严，导致部分药品品种，门店客流，物流运输受限伴随着疫情的逐步好转，预计2022年大型连锁药店将率先发力，引领行业复苏

投资建议方面，我国连锁药店集中度持续提升，大型连锁门店收购自建门店空间较大，处方业务外流持续布局，预计将有1000亿持续流向药店这两个因素都对大型连锁药店有利推荐，林，，老百姓，益丰大药房

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