中小型私募管理人亟待突围7800家平均管理规模不足5亿元

最近几天，《证券日报》记者根据私募排排网最新统计数据发现，在全市场有统计的8949家证券私募中，合计注册资金为2075.83亿元，实缴资本金仅有1405.72亿元，管理规模在100亿元以上的管理人数量仅有117家，占比为1.3%，7800家管理规模不足5亿元从员工数量来看，超过100人的私募机构仅有6家，有7688家私募公司员工不足10人

多位私募人士向记者表示，放眼整个市场，仍呈现出较明显的参差不齐局面，尤其是在百亿元级私募阵营扩容，甚至多家管理人规模逼近千亿元级后，行业的头部效应更是拉大了差距，归根结底在于市场同质化竞争激烈，投研能力薄弱所致。

仅8家实缴资本超10亿元

走过2021年，百亿元级证券私募数量提升明显，相比2020年年底的52家，一跃增至目前的117家，增幅高达125%，可是对比整个行业来说，头部效应的显著更是拉大了管理人之间的差距。

记者通过私募排排网获取的数据梳理，在全市场有统计的8949家证券私募管理人中，合计注册资本金为2075.83亿元，实缴资本金仅为1405.72亿元在8949家私募管理人中，注册资本金在1000万元以上有8372家，但注册资金在1亿元以上的有342家，注册资金在5亿元以上有36家，注册资金在10亿元以上的仅有13家注册资金在20亿元以上有5家，这5家多为企业背景，而个人背景的仅有1家，分别是东航金控，中航信托，中兵财富，国寿城市发展产业投资和证大投资

而在实缴资本方面，100万元以上的8853家，实缴资本1000万元以上的有4821家，实缴资本1亿元以上有170家，实缴资本在5亿元以上的有21家，实缴资本在10亿元以上的有8家，分别为平安资产，中科招商，东航金控，中航信托，中兵财富，江苏高科，国寿城市发展产业投资，迪瑞资产。因此，依托保险股东背景的公募基金，一般也在投资领域具有较强竞争力。

钜阵资本首席投资官龙舫向记者表示，当前证券私募市场已处快速发展时期，但与国际市场相比仍然缺乏更具优秀的私募管理人可以预期，未来的10年仍将是中国证券私募行业快速发展时期

同增资本投资总监包桂芝告诉记者，证券私募当前头部效应显现，也拉开了竞争格局头部私募规模提升，规模效应也在逐渐显现，但也要看到超额收益在逐步衰减，反映了投研能力不足的问题

中小型私募占比达87.16%

记者统计数据显示，从管理规模方面，百亿元级私募数量有117家，全市场占比仅为1.3%，管理规模在50亿元至100亿元的有81家，管理规模在20亿元至50亿元的有238家，管理规模在10亿元至20亿元的有295家，管理规模在5亿元至10元的有415家，管理规模在5亿元以下的有7800家，全市场占比高达87.16%整体来看，小型私募占比近九成，确实反映了证券类私募参差不齐的市场格局

龙舫表示，导致证券类私募头部效应显示的主要原因在于，绝大部分私募的资产，策略和研究风格较为单一，如果未来10年能够把握好机会，中小型私募仍然可能成为大型私募预测未来会有大量实力不够强，业绩不够突出的中小型私募公司被淘汰

私募排排网财富管理合伙人荣浩告诉记者，一般来说，行业会把管理人按照管理规模分为四个等级，其中，百亿元级作为第一梯队能够跻身百亿元级阵营的私募，一般呈现产品业绩表现稳定，超额收益较高且回撤较低等特征

记者发现，除了管理规模反映了行业良莠不齐的特征外，私募机构的员工数量也是一个指标数据显示，私募机构员工在100人以上的仅有6家，在50人至100人的有24家，在20人至50人的有281家，10人以下的多达7688家，占比高达85.9%

在行业快速发展时期，中小型私募如何把握黄金机遇，如何实现突围龙舫表示，对于中小型私募来说，必须提升自身抗风险能力，例如提高资金实力，提升产品辨识度和保持优异业绩等对于规模较大的私募来说，除了再度提升抗风险能力外，需要改变资产，策略及风格单一的局面，需要在团队建设和技术上的投入，构建大类资产配置能力

包桂芝告诉记者，无论是股票多头，主观交易或量化策略，市场风险决定了产品的波动率，投资人要清醒地认识到这一点，然后结合自身的风险承受能力来做配置。平安基金表示，保险资金是A股和债券市场重要的机构投资者，具有较强的资产配置与风控能力，追求长期稳健回报。银河证券数据显示，截至6月30日，平安基金近3年股票投资主动管理收益率1421%，在全市场中位列第9名。。

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。